Una aproximación a la manipulación de los resultados en las PYMES españolas

[spa] Esta comunicación investiga la manipulación de resultados en las pymes españolas en el período 2000-2008. Se trabaja con dos muestras de empresas (solventes e insolventes) y el proceso seguido ha consistido en recoger datos contables de los cinco años previos antes del concurso de acreedores y emparejarlas con otras de similares características en el año de la declaración. A partir de estas muestras se han aplicado los modelos que más frecuentemente se utilizan para estudiar la manipulación, los basados en variables de devengo y en ingresos. Los resultados ponen de relieve lo poco adecuados que resultan en general por los bajos resultados obtenidos y la superioridad de los basados en ingresos sobre los basados en el devengo. El siguiente paso ha consistido en aplicar indicadores de posible manipulación y reestimar los modelos antes citados de acuerdo con estas variables. Los resultados no han sido mejores y la aplicación del mejor modelo para detectar a las empresas que probablemente podían ser manipuladoras, reafirman su poca capacidad explicativa.

[eng] This paper investigates earning management in Spanish Small and Medium Entities (SMEs) for 2000-2008. To study this, two samples were used according to their financial status (solvent vs. insolvent firms) and the financial statements were collected for the five previous years before the insolvency date. Each firm was paired with another one with similar characteristics in the year of insolvency. After that, the most usual models in this line of research were applied, those based on accruals and in revenues. The results were disappointing in the sense that the adjustment was very low in comparison with the original ones and as in the previous literature, the revenue models showed superior accuracy than the accrual ones. The following step consisted on applying these models to some firms that might be suspect of being manipulators. The results haven’t showed a good accuracy to detect them and confirm the inadequacy of these models when they are applied to SMEs.