Prices of medicines: a case-study on the impact of the rate-of-return regulation in the United Kingdom

This work carries out an empirical evaluation of the impact of the main mechanism for regulating the prices of medicines in the UK on a variety ofpharmaceutical price indices. The empirical evidence shows that the overall impact of the rate of return cap appears to have been slight or even null, and in any case that the impact would differ across therapeutic areas. These empiricalfindings suggest that the price regulation has managed to encourage UK-based firms¿ diversification in many therapeutic areas

- Este trabajo lleva a cabo una evaluación empírica del impacto del principal mecanismo de regulación de los precios de los medicamentos en el Reino Unido sobre un conjunto de índices de precios farmacéuticos entre 1980 y 1994. La evidencia empírica muestra que la incidencia de la tasa de retorno máxima sobre los precios ha sido muy moderada o nula y que, en cualquier caso, el impacto difiere entre áreas terapéuticas. Estos resultados empíricos sugieren que la regulación de precios ha fomentado la diversificación de las empresas farmacéuticas radicadas en el Reino Unido en numerosas áreas terapéuticas