Using one-year claim development to chose a large claim reserving technique

Mestrado em Ciências Actuariais

Neste relatório será também explicado ao seu leitor o que é que está na base da separação dos sinistros graves dos restantes, bem como dos métodos frequentemente utilizados para o cálculo de reservas para sinistros com danos corporais. Será também exposto o processo de gestão de sinistros graves actualmente utilizado em Portugal e nas restantes sucursais da Liberty. Para chegar à conclusão de qual o melhor método a sugerir serão primeiramente completados os triângulos tanto de pagamentos ocorridos como de frequências esperadas. As reservas agregadas serão depois obtidas utilizando três métodos diferentes, Chain Ladder, Cape Cod e Benktander. Por forma a estimar o desvio padrão associado a cada método utilizado serão simulados diferentes cenários e calculada a diferença entre as reservas agregadas obtidas para 2014 e 2015 (exceptuando o período de 2015 correspondente ao qual em 2014 não foi possível recolher valores de reservas). A esta técnica é dado o nome de OCD, isto é, The One-Year Claim Development. De entre os três métodos utilizados será eleito aquele cuja medida de sensibilidade para um ano (média dos desvios padrão obtidos) for menor, e consequentemente considerar-se-á esse o melhor método para tratar sinistros graves em Portugal. Devo ainda referir que a leitura e compreensão deste relatório pressupõe o conhecimento prévio das bases da actividade seguradora no ramo automóvel, bem como do processo de cálculo de reservas matemáticas.

This report will arrive at a conclusion by explaining to the reader the basic reasoning behind splitting large claims as well as the most common methods for BI reserving. It is assumed that the reader has fundamental understanding of the insurance industry, motor insurance and BI, and the reserving process. It is necessary to explain the practices used by Portugal and other Liberty International countries to form an opinion of those practices by applying them to Portugal's claim information. Furthermore, the question of whether to split large claims or not will be thoroughly evaluated. Finally, there will be an aggregate suggestion as to the best splitting practice and reserving methodology specific for Liberty Seguros Portugal. To do this, several shocked scenarios will be simulated. Additional large claims will be introduced to the total incurred claims triangle and large claim count triangles. The one-year claim development (OCD) will then be compared using different reserving methodologies, the Chain Ladder Method, Cape Cod Method, and Benktander Method. The one-year claim development is measured by the change in the aggregate reserve ultimate between 2014 and 2015 (excluding the 2015 cohort for which no aggregate reserve ultimate was available in 2014). The standard deviation of each method's one-year uncertainty will be calculated by computing the OCD of each method under the three shocked scenarios. The technique that yields the lowest average of standard deviations, called the one-year sensitivity measure by the author, will be selected as the best approach for handling large claims.