Audit quality: does gender composition of audit firms matter?

Using a sample of Portuguese audit firms and their client companies, this study examines the association between gender composition of the partnership structure oaudit firms and audit quality. Audit quality is measured through the earnings quality of audit clients. We find that gender diversity in the partnership structure of audit firms, per se, has no association with audit quality. In turn, we find significant evidence that a predominant presence of female Certified Public Accountants (CPAs) in partner positions in audit firms is associated with higher audit quality. In particular, the results indicate that audit firms with female-dominated partnership structures are negatively related with aggressive accounting practices in audit clients.

Utilizando una muestra de firmas auditoras portuguesas y sus clientes, este trabajo analiza la relación entre la composición de género de la estructura de propiedad de las firmas auditoras e la calidad de auditoría. La calidad de auditoría se mide a través de la calidad de la información financiera de los clientes. Los resultados sugieren que la diversidad de género en la estructura de propiedad de las firmas auditoras no está asociada con la calidad de auditoría. Por otra parte, evidencia significativa sugiere que la supremacía femenina en las estructuras de propiedad de las firmas auditoras se asocia con una mayor calidad de la auditoría. Las firmas auditoras con estructuras de propiedad donde predominan las mujeres, presentan una relación negativa con las prácticas de manipulación contable agresivas de los clientes de auditoría.

We thank Professor Ana Carvalho for her useful suggestions and participants of the seventh EARNet Symposium, 2013 for their helpful insights. We also appreciate the support of the Editor, Professor Beatriz García Osma and two anonymous reviewers, since their comments and suggestions have significantly improved the quality of our work.