Desempenho dos bancos, regulação e a crise financeira internacional

Dissertação de Mestrado, Ciências Económicas e Empresariais, 16 Dezembro de 2015, Universidade dos Açores.

Esta dissertação estuda quais são os fatores específicos e externos que determinam a rendibilidade dos bancos. Analisa, igualmente, de que forma o efeito desses fatores sobre a rendibilidade, varia consoante estamos a considerar bancos europeus ou bancos dos Estados Unidos da América ou mesmo consoante estamos a considerar períodos temporais tão distintos como o período que antecedeu a crise financeira internacional de 2008 e o período que se seguiu a essa crise. Por último, avalia o efeito da regulação económica e bancária sobre a rendibilidade dos bancos. Com base em dados de painel de uma amostra de 557 bancos, dos quais 181 são da Europa e 376 dos Estados Unidos, abrangendo o período de 2004 a 2012, estima-se um modelo dinâmico de rendibilidade dos bancos. Os resultados sugerem que essa rendibilidade é, de facto, influenciada por um conjunto de fatores específicos e externos, com particular destaque para o nível de endividamento dos bancos, o nível de tangibilidade dos ativos e o rating do país onde o banco tem a sua sede. O estudo apresenta evidência empírica de que o efeito dos fatores específicos e externos sobre a rendibilidade pode variar de região para região e consoante o período temporal considerado. Verifica-se que em países com medidas de regulação mais restritivas a rendibilidade dos bancos tende a ser menor.

ABSTRACT: This dissertation examines which bank-specific and external factors determine banks’ profitability. It also investigates whether the effect of these factors on banks’ profitability varies for European and US banks and for the pre-crisis period of 2008 and the more recent years, where the economy has been under the crisis. At last, it’s analysis the effect of some regulatory measures on banks’ profitability. Based on a panel of 557 banks, 181 from Europe and 376 from the US, spanning the period of 2004 to 2012, we estimate a dynamic model of banks’ profitability. The results suggest that banks’ profitability is indeed determined by a broad set of bank-specific and external factors. The factors with a higher effect are banks’ leverage, asset tangibility and the rating of the country. This study provides empirical evidence that the effect of the bank-specific and external factors depends on the region where the bank has its headquarters and also on the time-period considered. Bank’ profitability is lower in countries with stricter regulatory environments.