Unemployment and private returns to higher education in Argentina (1974-2002)

Resumen: El trabajo analiza la evolución de los retornos privados a la educación superior en Argentina durante el período 1974–2002 y cómo éstos se vieron afectados por el desempleo. La conclusión es que los retornos a la educación son mayores si se los corrige teniendo en cuenta el desempleo para cada nivel educativo, ya que a mayor nivel, menor tasa de desempleo. Al evaluar invertir en educación no se debería considerar simplemente el diferencial de ingresos sino también la mayor probabilidad de tener un trabajo. Esto es relevante en un país como Argentina que pasó de tener tasas de desempleo cercanas a 5% en la década del ochenta a tener tasas de dos dígitos a fines del siglo XX y comienzos del XXI.

Abstract: The paper analyzes the private returns to higher education in Argentina during the period 1974– 2002. The main conclusion is that returns to education are positive and increase once corrected by the level of unemployment. As a consequence, when analyzing whether to invest in education, one should not only consider as benefits the differential in earnings, but also the higher probability of having a job that comes with attaining more education. This is particularly relevant in a country like Argentina which had unemployment rates of 5% during the eighties and started to have unemployment rates in the double digits by the end of the 20th century and the beginning of the 21st century.