Ensaios em alocação de portfólio com mudança de regime
Contribuinte(s) |
Pereira, Pedro L. Valls |
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Data(s) |
10/09/2014
10/09/2014
15/08/2014
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Resumo |
Uma das principais características dos ativos financeiros é a mudança de regime. Os preços dos ativos apresentam pouca variabilidade nos períodos de normalidade e possuem quedas inesperadas e são instáveis nos períodos de crise. Esta tese estuda alocação de portfólio com mudança de regime. O primeiro ensaio considera a decisão ótima de investimento entre os ativos de risco quando o mercado financeiro possui mudança de regime, definindo portfólios ótimos que dependem dos retornos esperados, risco e das crenças sobre o estado do mercado financeiro. O segundo ensaio estuda alocação de portfólio baseada em estimativas do modelo fatorial com mudança de regime e compara com alocações usando modelos fatoriais lineares e momentos amostrais. A mudança de regime tem maior efeito sobre o processo de escolha dos portfólios do que sobre as estimativas usadas para definir as carteiras. |
Identificador | |
Idioma(s) |
pt_BR |
Palavras-Chave | #Teoria do portfólio #Modelos fatoriais #Modelos de série de tempo multivariados com mudança de regime #Investimentos #Análise de séries temporais #Alocação de ativos #Análise multivariada #Otimização matemática |
Tipo |
Thesis |