Local concavifiability of preferences and determinacy of equilibrium


Autoria(s): Páscoa, Mario Rui; Werlang, Sérgio Ribeiro da Costa
Data(s)

13/05/2008

13/05/2008

01/05/1991

Resumo

In this paper we consider strictly convex monotone continuous complete preorderings on R+n that are locally representable by a concave utility function. By Alexandroff 's (1939) theorem, this function is twice dífferentiable almost everywhere. We show that if the bordered hessian determinant of a concave utility representation vanishes on a null set. Then demand is countably rectifiable, that is, except for a null set of bundles, it is a countable union of c1 manifolds. This property of consumer demand is enough to guarantee that the equilibrium prices of apure exchange economy will be locally unique, for almost every endowment. We give an example of an economy satisfying these conditions but not the Katzner (1968) - Debreu (1970, 1972) smoothness conditions.

Identificador

0104-8910

http://hdl.handle.net/10438/386

Idioma(s)

en_US

Publicador

Fundação Getulio Vargas. Escola de Pós-graduação em Economia

Relação

Ensaios Econômicos;174

Direitos

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Palavras-Chave #Concavifiability of preferences #Rectifiability of demand #Local uniqueness of equilibrium prices #Equilíbrio econômico #Consumidores - Preferência #Economia
Tipo

Working Paper