Análisis de precios del mercado diario de electricidad español

El trabajo analiza los precios de la electricidad del mercado diario español. En el mismo se realiza un estudio del mercado eléctrico español y sus componentes junto con un análisis de los cambios regulatorios más significativos durante el periodo muestral. A partir de allí, se analiza la muestra a través de los estadísticos descriptivos principales. Luego se presenta un modelo general que es analizado a partir de los resultados empíricos principales obtenidos con su estimación. Finalmente, se realizan ajustes al mismo para obtener un modelo simplificado que se ajuste mejor a lo que se quiere conseguir, que es analizar la evolución de los precios de la electricidad. Los resultados del ajuste arrojan que los precios horarios dependen en su mayor parte de los precios de las horas anteriores. También que el modelo recoge muy bien la estacionalidad mensual y horaria que presenta la muestra. Por otro lado, características de la serie de precios como son la volatilidad y los saltos no quedan bien recogidos por el modelo, lo que lleva a plantearse la búsqueda de modelos alternativos.

The paper analyzes the Spanish daily market electricity prices. It is a study of the Spanish electricity market and its components together with an analysis of the sample period´s most significant regulatory changes. Next, the sample is analyzed using the main descriptive statistics. Then, a general model is presented and analyzed based on the main empirical results obtained with its estimation. Finally, adjustments are made in order to obtain a simplified model that best fits the goal of this work, which is to analyze the evolution of electricity prices. The results of adjusting the model show that: the hourly prices depend in most cases on the prices of the previous hours; the framework of the model fits well the monthly and hourly seasonality. On the other hand, the model does not suit the characteristics of the price series such as volatility and jumps. Therefore, a search of alternative models is necessary.